home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Complete Home & Office Legal Guide / Complete Home and Office Legal Guide (Chestnut) (1993).ISO / stat / nafta / canada1a.asc < prev    next >
Text File  |  1993-08-24  |  27KB  |  972 lines
  1.  
  2.                                   ANNEX I
  3.                             Schedule of Canada
  4.  
  5. SECTOR: Agriculture
  6.  
  7. SUB-SECTOR:
  8.  
  9. INDUSTRY CLASSIFICATION:
  10.  
  11. TYPE OF RESERVATION: National Treatment (Article 1102)
  12.  
  13. LEVEL OF GOVERNMENT: Federal
  14.  
  15. LEGAL CITATION: Farm Credit Act, R.S.C. 1985, c. F-2
  16.         as amended by R.S.C. 1985, c. 1 (4th
  17.         Supp.); S.C. 1991, c. 5, 53
  18.  
  19.         Farm Credit Regulations, C.R.C. 1978,
  20.         c. 644 as amended by SOR/81-560;
  21.         SOR/82-495; SOR/83-198
  22.  
  23. DESCRIPTION: Investment
  24.  
  25. Loans by the Farm Credit Corporation
  26. may be made only to: 
  27.  
  28. (a)  individuals who are Canadian
  29.   citizens or permanent residents;
  30.  
  31. (b)  farming corporations controlled
  32.   by Canadian citizens or permanent
  33.   residents; or
  34.  
  35. (c)  cooperative farm associations,
  36.   all of whose members are Canadian
  37.   citizens or permanent residents.
  38.  
  39. DURATION: Indeterminate
  40.  
  41. =============================================================================
  42.                                   ANNEX I
  43.                             Schedule of Canada
  44.  
  45. SECTOR: All Sectors
  46.  
  47. SUB-SECTOR: 
  48.  
  49. INDUSTRY CLASSIFICATION: 
  50.  
  51. TYPE OF RESERVATION: National Treatment (Article 1102)
  52.              Performance Requirements (Article 1106)
  53.              Senior Management (Article 1107)
  54.  
  55. LEVEL OF GOVERNMENT: Federal
  56.  
  57. LEGAL CITATION: Investment Canada Act, R.S.C. 1985, c.
  58.         28, as amended by S.C.1988, c. 65
  59.  
  60.         Investment Canada Regulations,
  61.         SOR/85-611, as amended by SOR/189-69
  62.  
  63.         An Act to Amend the Investment Canada
  64.         Act, (Bill C-89, introduced in
  65.         Parliament on 18 June 1992)
  66.  
  67.                            
  68. DESCRIPTION: Investment
  69.  
  70. 1.     Under the Investment Canada Act,
  71. the following acquisitions of Canadian
  72. businesses by "non-Canadians" are
  73. subject to review by Investment
  74. Canada: 
  75.  
  76. (1)  all direct acquisitions of
  77.   Canadian businesses with assets
  78.   of $5 million or more;
  79.  
  80. (2)  all indirect acquisitions of
  81.   Canadian businesses with assets
  82.   of $50 million or more; and
  83.  
  84. (3)  indirect acquisitions of Canadian
  85.   businesses with assets between $5
  86.   million and $50 million which
  87.   represent more than 50 percent of
  88.   the value, calculated in the
  89.   prescribed manner, of the assets
  90.   of all the entities the control
  91.   of which is being acquired,
  92.   directly or indirectly, in the
  93.   transaction in question.
  94.  
  95. 2.     "Canadian business", "Canadian"
  96. and "non-Canadian" are defined in the
  97. Investment Canada Act.  A "non-
  98. Canadian" is an individual, government
  99. or agency thereof or an entity which
  100. is not "Canadian".
  101.  
  102. 3.     In addition, specific
  103. acquisitions or new businesses in
  104. designated types of business
  105. activities related to Canada's
  106. cultural heritage or national
  107. identity, which are normally
  108. notifiable, may be reviewed if the
  109. Governor in Council authorizes a
  110. review in the public interest.
  111.  
  112. 4.     Investments subject to review
  113. under the Investment Canada Act are
  114. not to be implemented unless the
  115. Minister responsible for the
  116. Investment Canada Act advises the
  117. applicant that the investment is
  118. likely to be of net benefit to Canada. 
  119. Such a determination is made in
  120. accordance with six factors described
  121. in the Act.
  122.  
  123. 5.     These factors are summarized as
  124. follows: 
  125.  
  126. (a)  the effect of the investment on
  127.   the level and nature of economic
  128.   activity in Canada, including the
  129.   effect on employment, on the
  130.   utilization of parts, components
  131.   and services produced in Canada,
  132.   and on exports from Canada;
  133.  
  134. (b)  the degree and significance of
  135.   participation by Canadians in the
  136.   investment;
  137.  
  138. (c)  the effect of the investment on
  139.   productivity, industrial
  140.   efficiency, technological
  141.   development and product
  142.   innovation in Canada;
  143.  
  144. (d)  the effect of the investment on
  145.   competition within any industry
  146.   or industries in Canada;
  147.  
  148. (e)  the compatibility of the
  149.   investment with national
  150.   industrial, economic and cultural
  151.   policies, taking into
  152.   consideration industrial,
  153.   economic and cultural policy
  154.   objectives enunciated by the
  155.   government or legislature of any
  156.   province likely to be
  157.   significantly affected by the
  158.   investment; and 
  159.  
  160. (f)  the contribution of the
  161.   investment to Canada's ability to
  162.   compete in world markets.
  163.  
  164. 6.     In making a net benefit
  165. determination, the Minister, through
  166. Investment Canada, may review plans
  167. under which the applicant demonstrates
  168. the net benefit to Canada of the
  169. proposed acquisition.  An applicant
  170. may also submit undertakings to the
  171. Minister in connection with any
  172. proposed acquisition which is the
  173. subject of review.  In the event of
  174. noncompliance with an undertaking by
  175. an applicant, the Minister may seek a
  176. court order directing compliance or
  177. any other remedy authorized under the
  178. Act.
  179.  
  180. 7.     The establishment or acquisition
  181. of Canadian businesses by non-
  182. Canadians, other than those described
  183. above, are to be notified to the
  184. agency administering the Act,
  185. Investment Canada.
  186.  
  187. 8.     Review of "acquisition of
  188. control", as defined in the Investment
  189. Canada Act, of a Canadian business by
  190. an American or Mexican will take place
  191. if the value of the gross assets of
  192. the Canadian business is not less than
  193. the applicable thresholds, effective
  194. on the date of entry into force of
  195. this Agreement and adjusted on each
  196. anniversary thereof.  The calculation
  197. of the applicable review threshold is
  198. set out in the Duration section below.
  199.  
  200. 9.     The review threshold applicable
  201. to American and Mexican investors is
  202. higher than those set out above. 
  203. However, this higher review threshold
  204. does not apply in the following
  205. sectors:  uranium production and
  206. ownership of uranium producing
  207. properties; oil and gas; financial
  208. services; transportation services and
  209. cultural businesses.
  210.  
  211. 10.     Indirect "acquisitions of
  212. control", as defined in the Investment
  213. Canada Act, of Canadian businesses by
  214. "American" and "Mexican" investors are
  215. not reviewable.  Notwithstanding the
  216. definition of "investor of a Party" in
  217. Chapter Eleven, only investors who are
  218. nationals, or entities controlled by
  219. nationals, (as defined in the
  220. Investment Canada Act) of the United
  221. States or Mexico, may benefit from the
  222. higher review threshold.
  223.  
  224. 11.     Notwithstanding Article 1106(1),
  225. Canada reserves the right to impose
  226. requirements, or enforce any
  227. commitment or undertaking, in
  228. connection with the establishment,
  229. acquisition, expansion, conduct or
  230. operation of an investment of an
  231. investor of another Party for the
  232. transfer of technology, production
  233. process or other proprietary knowledge
  234. to a national or enterprise,
  235. affiliated to the transferor, in
  236. Canada, in connection with the review
  237. of an acquisition of an investment
  238. pursuant to the Investment Canada Act.
  239.  
  240. 12.     Except for requirements,
  241. commitments or undertakings related to
  242. technology transfer as set out above,
  243. Article 1106(1) shall apply to
  244. requirements, commitments or
  245. undertakings imposed or enforced under
  246. the Investment Canada Act.  However,
  247. Article 1106(1) shall not be construed
  248. to apply to any requirement,
  249. commitment or undertaking imposed or
  250. enforced in connection with a review
  251. under the Investment Canada Act, to
  252. locate production, carry out research
  253. and development, employ or train
  254. workers, or to construct or expand
  255. particular facilities, in Canada.
  256.  
  257. DURATION: Paragraphs 10, 11 and 12 of the
  258. Description setting out Canada's
  259. reservations and commitments with
  260. respect to Articles 1102,  1106(1),
  261. and 1138 shall govern.
  262.  
  263. For American and Mexican investors,
  264. the applicable threshold for the
  265. review of a direct acquisition of
  266. control of a Canadian business shall
  267. be: 
  268.  
  269. (a)  for the twelve month period
  270.   commencing on the date of entry
  271.   into force of this Agreement,
  272.   such monetary amount as
  273.   determined in accordance with
  274.   Annex 1607.3 of the Canada-United
  275.   State Free Trade Agreement;
  276.  
  277. (b)  commencing on the first
  278.   anniversary of the date of entry
  279.   into force of this Agreement, the
  280.   monetary amount for the preceding
  281.   year multiplied by an annual
  282.   adjustment representing the
  283.   increase in nominal Gross
  284.   Domestic Product, as set out
  285.   below.
  286.  
  287. The calcu